Chat with us, powered by LiveChat

ประเด็นร้อนประจำสัปดาห์: ความทะเยอทะยานของ Fed ไม่ได้ผลหรือไม่? หุ้นยุโรป พันธบัตร และอัตราแลก

ผู้แต่ง:Herry | 2024-06-17 03:17

สรุป: ธนาคารกลางสหรัฐบอกเป็นนัยว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยเพียงหนึ่งครั้งในปีนี้ แต่ข้อมูลทางเศ

ประเด็นร้อนประจำสัปดาห์: ความทะเยอทะยานของ Fed ไม่ได้ผลหรือไม่? หุ้นยุโรป พันธบัตร และอัตราแลกเปลี่ยน พุ่ง 3 เท่า!
กิจกรรมรายสัปดาห์ของ FXCG:
1. Fed มีความลังเล: dot plot แสดงให้เห็นว่าจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพียงหนึ่งครั้งในปีนี้
เมื่อวันที่ 13 มิถุนายน ธนาคารกลางสหรัฐได้ประกาศการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยครั้งล่าสุด โดยคงช่วงเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยของรัฐบาลกลางไว้ไม่เปลี่ยนแปลงเป็นครั้งที่ 7 ติดต่อกันที่ 5.25-5.5%
 
แผนดอทจะตัดการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่คาดหวังในปีนี้เหลือ 1 รายการจาก 3 รายการก่อนหน้า ในขณะที่จำนวนการลดอัตราดอกเบี้ยในปีหน้าจะเพิ่มขึ้นจาก 1 เป็น 4 รายการ เฟดกล่าวว่าคงไม่เหมาะสมที่จะลดอัตราดอกเบี้ยจนกว่าจะมีความมั่นใจมากขึ้นว่าอัตราเงินเฟ้อสามารถขยับไปที่ 2% ได้อย่างยั่งยืน
 
ในสรุปการคาดการณ์ทางเศรษฐกิจล่าสุด Fed ได้เพิ่มการคาดการณ์ PCE และ PCE หลักสำหรับปีนี้และปีหน้า โดยเชื่อว่าอัตราเงินเฟ้อมีความคืบหน้าในระดับปานกลางเพิ่มเติมในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ขณะเดียวกันก็รักษาการคาดการณ์การเติบโตของ GDP ในปี 2024-2026 และเพิ่มการคาดการณ์เล็กน้อย การคาดการณ์อัตราการว่างงานในปีหน้า
 
ในงานแถลงข่าว พาวเวลล์กล่าวว่านโยบายปัจจุบันมีข้อจำกัดและจะยังคงพึ่งพาข้อมูลในการตัดสินใจทีละรายการในอนาคต ไม่มีใครถือว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นความคาดหวังพื้นฐาน หากการจ้างงานอ่อนแออย่างไม่คาดคิด เราก็พร้อม ตอบกลับแต่ยังไม่ถึงขั้นประกาศวันลดอัตราดอกเบี้ย เขาย้ำว่า dot plot ไม่ใช่ตัวบอกเส้นทาง
 
ในแง่ของแนวโน้มเงินเฟ้อ เขาเชื่อว่าอัตราเงินเฟ้อได้ผ่อนคลายลงอย่างมาก แต่ก็ยังสูงเกินไป จนถึงปีนี้เขายังไม่มีความเชื่อมั่นในเรื่องเงินเฟ้อมากนัก และหวังว่าจะเห็นข้อมูลในแง่ดีมากขึ้น เช่น CPI ในวันนั้น ในแง่ของแนวโน้มทางเศรษฐกิจและการจ้างงาน เขากล่าวว่าตัวชี้วัดล่าสุดแสดงให้เห็นว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจยังคงขยายตัวในอัตราที่มั่นคง ข้อมูลการจ้างงานในเดือนพฤษภาคมอาจถูกตีความมากเกินไป แต่ยังคงมีอุปสงค์และอุปทานของตลาดแรงงานที่แข็งแกร่ง ไปสู่ความสมดุลที่ดีขึ้น และอัตราการว่างงานยังคงอยู่ในระดับต่ำ
 
2. ตลาดไม่ซื้อ! ยังคงเชื่อมั่นว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปีนี้
แม้จะมีสัญญาณที่ดูไม่สู้ดีนักจากทั้งธนาคารกลางสหรัฐและพาวเวลล์ แต่ตลาดก็เชื่อมั่นอย่างแน่วแน่ว่าจะไม่มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพียงครั้งเดียวในปีนี้ โดยได้รับการสนับสนุนจากข้อมูลเศรษฐกิจ การแลกเปลี่ยนของเฟดแสดงให้เห็นว่าผู้ค้ายังคงสนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยสองครั้งในปีนี้
 
ข้อมูลในวันพุธแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ลดลงมากกว่าที่คาดไว้ โดยอัตรา CPI ต่อปีไม่ได้ปรับตามฤดูกาลในเดือนพฤษภาคมซึ่งอยู่ที่ 3.3% ซึ่งลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 3 เดือน โดยอัตรารายเดือนที่บันทึกไว้คือ 0% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2022 CPI หลักที่ไม่ได้ปรับตามฤดูกาลในเดือนพฤษภาคม อัตรารายปีอยู่ที่ 3.4% ในขณะที่อัตรารายเดือนอยู่ที่ 0.2% หลังจากที่ข้อมูลถูกเปิดเผย เทรดเดอร์ได้ปรับราคาความเป็นไปได้ของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed ในเดือนพฤศจิกายนเป็น 100% และคาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดสองครั้งในระหว่างปี
 
ในวันพฤหัสบดี ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ ลดลงอย่างไม่คาดคิดในเดือนพฤษภาคม ซึ่งเป็นการพิสูจน์อีกครั้งว่าอัตราเงินเฟ้อกำลังลดลง ในเวลาเดียวกัน ข้อมูลการสมัครงานในช่วงแรกเกินความคาดหมาย ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณใหม่ของความอ่อนแอในตลาดงาน เยลเลน รัฐมนตรีกระทรวงการคลังสหรัฐฯ กล่าวว่าตอนนี้ตลาดแรงงานดูเหมือนว่าจะเกิดขึ้นก่อนเกิดโรคระบาด
 
ข้อมูลทั้งสองตอบโต้ท่าทีที่ประหม่าของเฟดเมื่อต้นวันพฤหัสบดี โดยข้อมูล PPI ช่วยให้นักเศรษฐศาสตร์มองในแง่ดีว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยเริ่มตั้งแต่เดือนกันยายน และลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปีนี้ เมื่อพิจารณาจากความอ่อนแอของทั้ง CPI และ PPI นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อ PCE หลักในเดือนพฤษภาคม ซึ่งจะประกาศในปลายเดือนนี้ จะต่ำที่สุดในรอบครึ่งปี
 
3. ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นส่งสัญญาณให้ชะลอการซื้อพันธบัตร
ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 0-0.1% เป็นการประชุมครั้งที่สองติดต่อกันในสัปดาห์นี้ ซึ่งสอดคล้องกับการคาดการณ์ของตลาด นอกจากนี้ยังระบุด้วยว่าจะยังคงซื้อพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นต่อไปตามอัตราปัจจุบัน แต่จะลดขนาดลง ในอนาคตเพื่อให้เกิดความอิสระมากขึ้นในเรื่องอัตราดอกเบี้ยระยะยาว มีช่องว่างสำหรับความผันผวน และแผนการซื้อพันธบัตรในช่วง 1-2 ปีข้างหน้าจะมีการชี้แจงในการประชุมครั้งถัดไป
 
การตัดสินใจซื้อพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นได้รับคะแนนเสียง 8 ต่อ 1 เสียง สมาชิกผู้ทบทวน นากามูระ โทยากิ มีความคิดเห็นที่แตกต่างและเชื่อว่ากิจกรรมทางเศรษฐกิจและความคืบหน้าของอัตราเงินเฟ้อควรได้รับการประเมินอีกครั้งในรายงานแนวโน้มเดือนกรกฎาคม 2567 ก่อนที่จะตัดสินใจลดการซื้อ แต่เขาชอบแนวคิดที่จะลดจำนวนการซื้อพันธบัตร
 
นักวิเคราะห์เชื่อว่าธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นดำเนินการช้าและจะเผชิญกับความยากลำบากในการตัดสินใจจำนวนการซื้อพันธบัตรและการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง
 
4. “แผ่นดินไหวทางการเมือง” ยุโรปปล่อยหงส์ดำ!
หลังการเลือกตั้งรัฐสภายุโรป ความไม่แน่นอนทางการเมืองในยุโรปพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว ทำให้เกิดความตื่นตระหนกครั้งใหญ่ในตลาด
 
ประธานาธิบดีเอ็มมานูเอล มาครง แห่งฝรั่งเศส ยุบสภาผู้แทนราษฎรและเรียกร้องให้มีการเลือกตั้งสภานิติบัญญัติใหม่ แต่ผลสำรวจพบว่าคะแนนนิยมของเขาตกลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 5 ปีครึ่ง พรรคการเมืองฝ่ายซ้ายจำนวนหนึ่งของประเทศได้จัดตั้งแนวร่วมเพื่อท้าทายผู้นำฝ่ายขวาจัด มารีน เลอแปน และประธานาธิบดีเอ็มมานูเอล มาครง ผลสำรวจความคิดเห็นแสดงให้เห็นว่า แนวร่วมกำลังอยู่ในเส้นทางที่จะเอาชนะเลอแปนในการลงคะแนนเสียงรอบที่ 2 ซึ่งยิ่งบั่นทอนความหวังในชัยชนะของมาครงอีกด้วย
 
รัฐมนตรีกระทรวงการคลังฝรั่งเศส บรูโน เลอ แมร์ ให้ความสำคัญกับความกังวลทางเศรษฐกิจเป็นจุดศูนย์กลางของการรณรงค์ โดยเตือนว่าชัยชนะของกลุ่มพันธมิตรฝ่ายซ้ายชุดใหม่ในการลงคะแนนเสียงอย่างรวดเร็วที่กำลังจะมาถึง จะทำให้ฝรั่งเศสออกจากสหภาพยุโรป
 
นักวิเคราะห์กล่าวว่ายังเร็วเกินไปที่จะทราบแน่ชัดว่าภูมิทัศน์ทางการเมืองของยุโรปจะเปลี่ยนแปลงไปอย่างไรหลังผลการเลือกตั้งในยุโรป แต่ขณะนี้ฝรั่งเศสเผชิญกับช่วงเวลาที่ไม่แน่นอนมากขึ้น โดยพันธบัตรรัฐบาลร่วงลงและอัตราผลตอบแทนของเยอรมนีพุ่งแตะระดับสูงสุดใหม่นับตั้งแต่ปี 2560 . ตลาดยุโรปเจอ Black Friday หุ้น-พันธบัตรดิ่ง!
 
นอกจากนี้ พรรครัฐบาลเยอรมันยังประสบความพ่ายแพ้อย่างหายนะในการเลือกตั้งรัฐสภายุโรป และคาดว่านายกรัฐมนตรีชอลซ์จะประสบกับการโจมตีครั้งที่สองในการเลือกตั้งในสามรัฐทางตะวันออกในเดือนกันยายน พรรคแรงงานอังกฤษและพรรคอนุรักษ์นิยมคาดว่าจะประกาศแถลงการณ์การเลือกตั้งของตนในสัปดาห์นี้ และการสำรวจของสื่อต่างประเทศแสดงให้เห็นว่า การนำของพรรคแรงงานเหนือพรรคอนุรักษ์นิยมได้ขยายวงกว้างขึ้น
 
5. ธนาคารโลกเพิ่มการคาดการณ์การเติบโตทางเศรษฐกิจทั่วโลกและคาดการณ์ว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะยังคงแข็งแกร่ง
ธนาคารโลกเปิดเผย "แนวโน้มเศรษฐกิจโลก" เมื่อวันอังคาร โดยเพิ่มการคาดการณ์การเติบโตทางเศรษฐกิจทั่วโลกในปีนี้เป็น 2.6% จาก 2.4% ในเดือนมกราคม และคงการคาดการณ์การเติบโตทางเศรษฐกิจในปี 2568 ไว้ที่ 2.7% และยังทำให้การเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ สูงขึ้นด้วย คาดการณ์จากครั้งก่อน ปรับเพิ่มคาดการณ์ 1.6% เป็น 2.5% เท่ากับปี 2566 แต่เพิ่มขึ้นอย่างมากจากการคาดการณ์ของธนาคารในเดือนมกราคมที่ 1.6% อย่างไรก็ตาม การคาดการณ์การเติบโตทางเศรษฐกิจของประเทศในแอฟริกาตอนใต้ทะเลทรายซาฮารา ตะวันออกกลาง และแอฟริกาเหนือได้รับการแก้ไขแล้ว
 
ธนาคารโลกคาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อทั่วโลกจะลดลงเหลือ 3.5% ในปีนี้และ 2.9% ในปี 2568 ซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์ของธนาคารในเดือนมกราคม นั่นหมายความว่าธนาคารกลางหลายแห่งมีแนวโน้มที่จะระมัดระวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งมีแนวโน้มว่าจะยังคงอยู่ในระดับสูงตามมาตรฐานก่อนการระบาดของโควิด โดยเฉลี่ยประมาณ 4% ในปี 2568-2569
 
ธนาคารโลกยังเน้นย้ำถึงความเสี่ยงที่ประเทศต่างๆ เผชิญจากการค้าโลกที่อ่อนแอลง โดยคาดการณ์ว่าปี 2024 จะเป็นห้าปีที่เลวร้ายที่สุดสำหรับการเติบโตของการค้านับตั้งแต่ปี 1990
 
6. Apple ประกาศความทะเยอทะยานด้าน AI เพื่อเพิ่มราคาหุ้น
Apple เปิดตัวแพลตฟอร์มปัญญาประดิษฐ์ที่เรียกว่า "Apple Intelligence" และวางแผนที่จะรวมฟังก์ชัน ChatGPT เข้ากับโทรศัพท์มือถือ นอกจากนี้ยังได้ประกาศระบบปฏิบัติการเวอร์ชันใหม่สำหรับ iPhone, iPad และ Mac ราคาหุ้นของบริษัทเพิ่มสูงขึ้นเป็นประวัติการณ์ในสัปดาห์นี้ และมูลค่าตลาดของบริษัทแซงหน้า Microsoft และกลับมาครองตำแหน่งสูงสุดในตลาดหุ้นสหรัฐฯ อีกครั้ง นักวิเคราะห์อย่างน้อย 13 คนขึ้นราคาเป้าหมาย และบางคนกล่าวว่าฟีเจอร์ล่าสุดอาจขับเคลื่อนได้ การขาย iPhone ใหม่ในฤดูใบไม้ร่วง
 
Musk กล่าวว่าหาก Apple รวม ChatGPT ไว้ที่ระดับระบบปฏิบัติการ คนที่ใช้อุปกรณ์ Apple จะต้องได้รับการตรวจสอบที่ทางเข้าก่อนเข้าบริษัท และเก็บอุปกรณ์ Apple ไว้ในกรงฟาราเดย์
 
นอกจากนี้ Apple Vision Pro จะเปิดตัวในประเทศจีน ญี่ปุ่น และสิงคโปร์ในวันที่ 28 มิถุนายน โดยราคาธนาคารในประเทศเริ่มต้นที่ 29,999 หยวน โดยจะเปิดรับการสั่งซื้อล่วงหน้าในวันที่ 14 มิถุนายน และจะเปิดตัวในวันที่ 28 มิถุนายน โดยลูกค้าแต่ละรายมีจำนวนจำกัด 2 ยูนิต.


ลิงค์หน้า: ประเด็นร้อนประจำสัปดาห์: ความทะเยอทะยานของ Fed ไม่ได้ผลหรือไม่? หุ้นยุโรป พันธบัตร และอัตราแลก

โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ ECN ที่ใหญ่ที่สุดในโลก