ยุคสมัยไม่เหมือนเดิมอีกต่อไป! เชิงลบครั้งใหญ่ในตลาดน้ํามันกําลังจะสลายไป?

 

ฟอเร็กซ์ FXCG:การผลิตน้ํามันดิบของสหรัฐฯ คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 170,000 บาร์เรล/วันในปี 2567 จากปีที่แล้ว ลดลงจาก 1 ล้านบาร์เรล/วันในปี 2566 ข้อมูลแสดงให้เห็นว่า เป็นการเพิ่มขึ้นประจําปีที่ช้าที่สุดนับตั้งแต่ปี 2559 ไม่รวมการระบาดใหญ่ของไวรัสโคโรนา
แม้จะมีการลดการผลิตของ OPEC+ และความไม่แน่นอนทั่วโลก รวมถึงสถานการณ์ล่าสุดในตะวันออกกลาง แต่การสกัดน้ํามันดิบใหม่ของสหรัฐฯ จํานวนมากได้ควบคุมการพุ่งขึ้นของราคาน้ํามัน

ตอนนี้การเติบโตนี้คาดว่าจะชะลอตัวลงอย่างมาก ปีที่แล้วราคาน้ํามันที่ลดลงทําให้ผู้ผลิตลดจํานวนแท่นขุดเจาะ จากนั้นผู้ประกอบการจํานวนมากที่ขุดเจาะอย่างบ้าคลั่งถูกซื้อกิจการโดย บริษัท ขนาดใหญ่ที่ต้องการขยายธุรกิจในสหรัฐอเมริกา บริษัทขนาดใหญ่ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์เหล่านี้ให้ความสําคัญกับการคืนเงินสดให้กับผู้ถือหุ้นมากกว่าการขุดเจาะหลุมใหม่

Paul Horsnell หัวหน้าฝ่ายวิจัยสินค้าโภคภัณฑ์ของสแตนดาร์ดชาร์เตอร์ด กล่าวว่า:
"เว้นแต่จะมีใครคิดค้นนวัตกรรมทางเทคโนโลยีใหม่ที่น่าสนใจมากยุคของการเติบโตของการผลิตที่ง่ายจะหายไป "

เมื่อสัปดาห์ที่แล้วนักวิเคราะห์ของ Morgan Stanley ได้ปรับลดการคาดการณ์การผลิตน้ํามันของสหรัฐฯ ในปีนี้ และเพิ่มการคาดการณ์ราคาน้ํามันดิบเบรนท์จาก 75 ดอลลาร์เป็น 80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลเป็น 80 ดอลลาร์เป็น 85 ดอลลาร์

หนึ่งวันก่อนหน้านี้ Diamondback Energy กล่าวว่าจะเข้าซื้อกิจการ Endeavor Energy ของเอกชนและกล่าวว่าจะจัดลําดับความสําคัญของการควบคุมต้นทุน

บริษัทเอกชนหลายแห่งเป็นผู้ผลิตแบบสวิงในสหรัฐฯ ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา โดยเพิ่มการผลิตเมื่อราคาสูง และลดการผลิตเมื่อราคาตกต่ํา จากข้อมูลของ S&P Global Commodity Insights ผู้ผลิตเอกชน 10 ราย รวมถึง Endeavor คิดเป็นครึ่งหนึ่งของการเติบโตของการผลิตของ Permian Basin ระหว่างเดือนธันวาคม 2019 ถึงมีนาคม 2023

แอ่งเพอร์เมียน ซึ่งครอบคลุมเท็กซัสตะวันตกและนิวเม็กซิโกตะวันออกเฉียงใต้ มีส่วนทําให้การผลิตน้ํามันของสหรัฐฯ เติบโตเกือบทั้งหมดนับตั้งแต่เกิดโรคระบาด ปีที่แล้วสหรัฐอเมริกาผลิตน้ํามันประมาณ 12.9 ล้านบาร์เรลต่อวันซึ่งจะสูงเป็นประวัติการณ์มากกว่าประเทศอื่น ๆ

แต่จํานวนแท่นขุดเจาะในสหรัฐฯ ลดลงเกือบ 20% ตั้งแต่ปลายปี 2022 เหลือประมาณ 500 แท่น ตามข้อมูลของ Baker Hughes บริษัทผู้ให้บริการบ่อน้ํามัน

Horsnell จากสแตนดาร์ดชาร์เตอร์ดกล่าวว่าด้วยการขุดเจาะหลุมจํานวนมากเมื่อเร็ว ๆ นี้และหลุมหินดินดานเห็นว่าการผลิตลดลงเร็วที่สุดในช่วงต้นวงจรชีวิตการลดลงส่งสัญญาณถึงการชะลอตัวอย่างมีนัยสําคัญในการเติบโตของการผลิต

นอกจากนี้ความคลั่งไคล้การควบรวมกิจการกําลังทําให้อุปทานของประเทศที่ยังไม่พัฒนาหมดลงเนื่องจาก บริษัท ที่ต้องการส่งเสริมตัวเองมักจะเพิ่มหลุมเจาะก่อนหน้านี้เพื่อเพิ่มการผลิตซึ่งน่าสนใจกว่าสําหรับผู้ซื้อ ตัวอย่างเช่น Hess เพิ่ม fracking อย่างมีนัยสําคัญในพื้นที่ Bakken ของ North Dakota ก่อนที่จะประกาศการเข้าซื้อกิจการโดย Chevron เมื่อเดือนตุลาคมปีที่แล้ว ตามรายงานของบริษัทวิจัย Energy Aspects

ในขณะเดียวกันผู้เล่นรายใหญ่จะต้องทํางานเพื่อรวม บริษัท ที่พวกเขาได้รับ Michael Oestmann ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ Tall City Exploration ผู้ประกอบการเอกชนในเปอร์เมียนกล่าวว่าพวกเขามีแนวโน้มที่จะ จํากัด โฟกัสให้แคบลงเหลือเพียง บริษัท ที่มีแนวโน้มมากที่สุดในบรรดา บริษัท ที่รวมกัน

อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์บางคนเชื่อว่าอุตสาหกรรมน้ํามันของสหรัฐฯ อาจสร้างความประหลาดใจให้กับตลาดอีกครั้ง Walt Chancellor นักยุทธศาสตร์ด้านพลังงานของ Macquarie คาดว่าการผลิตในเดือนธันวาคมจะอยู่ที่ 660,000 บาร์เรลต่อวันมากกว่าในเดือนเดียวกันในปี 2023 เนื่องจากประสิทธิภาพการขุดเจาะมีแนวโน้มที่จะดีขึ้นเมื่อแท่นขุดเจาะลดลง

นายกรัฐมนตรีกล่าวว่า บริษัทเอกชนที่เหลือ รวมถึงบริษัทใหม่ ก็สามารถเพิ่มการผลิตได้เช่นกัน "เราได้เห็นคนเหล่านี้ปรากฏขึ้นครั้งแล้วครั้งเล่า นั่นเป็นหนึ่งในประเด็นสําคัญที่น่าจับตามองในปี 2024" เขากล่าว "

Chris Wright ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ บริษัท fracking ไฮดรอลิก Liberty Energy กล่าวว่าหากราคาสูงพอเป็นระยะเวลานานพอแม้แต่ บริษัท มหาชนขนาดใหญ่ก็จะหาวิธีเพิ่มการผลิต ไรท์ พูดว่า:
"บริษัทน้ํามันจากชั้นหินดินดานจะไม่เปลี่ยนแผนเนื่องจากความผันผวนของราคาน้ํามันในระยะสั้น แต่ความสามารถของสหรัฐอเมริกาในการเพิ่มการผลิตน้ํามันไม่ได้หายไป "