เจ้าหน้าที่เฟดกล่าวว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อยังคงอยู่ และคาดว่ายักษ์ใหญ่ด้านไพรเวทอิควิตี

 

 

 

ฟอเร็กซ์ FXCG: ประธานเฟดริชมอนด์ Barkin ซึ่งเป็นสมาชิกของ FOMC ปี 2024 กล่าวเมื่อวันศุกร์ว่ายังคงมีแรงกดดันต่อราคาในเศรษฐกิจสหรัฐฯ และเร็วเกินไปที่จะคาดการณ์ว่าเฟดจะสามารถเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานได้เมื่อใด

 

เมื่อถูกถามเกี่ยวกับความเป็นไปได้ของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ Barkin กล่าวในการให้สัมภาษณ์กับสถานีโทรทัศน์ CNBC ว่า "เราจะเห็น "ผมยังหวังว่าอัตราเงินเฟ้อจะลดลง และหากอัตราเงินเฟ้อเข้าสู่ภาวะปกติ ก็ยังมีกรณีที่ทําให้อัตราดอกเบี้ยเป็นปกติ แต่สําหรับผม ทุกอย่างขึ้นอยู่กับอัตราเงินเฟ้อที่ดําเนินไป" "

 

บาร์กินเสริมว่าเขายังคงเห็น "แรงกดดันด้านค่าจ้างและเงินเฟ้อ" และ "เราเพิ่งได้รับรายงานอัตราเงินเฟ้อที่สูงเมื่อวานนี้...... ในด้านสินค้าอัตราเงินเฟ้อทรงตัว ในแง่ของการบริการสถานการณ์ไม่เป็นสีดอกกุหลาบ

 

เมื่อถูกถามเกี่ยวกับข้อมูล PCE เขากล่าวว่าเขาไม่ได้ให้ความสําคัญกับข้อมูลเศรษฐกิจเดือนมกราคมมากเกินไป แต่ตั้งข้อสังเกตว่า "ข้อมูล PCE สอดคล้องกับสิ่งที่ฉันเคยได้ยินเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อในภาคบริการ" ถึงกระนั้นเขาเชื่อว่าข้อมูลอัตราเงินเฟ้อทั่วไปมีแนวโน้มที่จะลดลงในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

 

Torsten Slok หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ Apollo Management ยักษ์ใหญ่ด้านไพรเวทอิควิตี้ของสหรัฐฯ กล่าวว่าการเร่งตัวขึ้นอีกครั้งของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ควบคู่ไปกับอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่เพิ่มขึ้น จะทําให้เฟดไม่สามารถปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2567

 

เมื่อวันศุกร์ ค่าสุดท้ายของ PMI ภาคการผลิตของ Markit ในสหรัฐอเมริกาในเดือนกุมภาพันธ์อยู่ที่ 52.2 ซึ่งเกินความคาดหมายและค่าก่อนหน้านี้ที่ 51.2 ซึ่งสูงที่สุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2022 ซึ่งพิสูจน์ให้เห็นถึงความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจสหรัฐฯ อีกครั้ง ซึ่งอาจเพิ่มแรงกดดันต่ออัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น

 

Chris Williamson หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ธุรกิจของ S&P Global Market Intelligence กล่าวว่าภาคการผลิตกําลังแสดงสัญญาณที่น่ายินดีว่ากําลังเกิดขึ้นจากอาการป่วยไข้ที่เห็นมาเกือบสองปีที่ผ่านมา หลังจากลดสินค้าคงคลังเป็นเวลานานเพื่อลดต้นทุน โรงงานต่างๆ กําลังสร้างระดับสินค้าคงคลังขึ้นใหม่ ผลักดันความต้องการปัจจัยการผลิตและผลักดันการผลิตในอัตราที่ไม่เคยเห็นมาตั้งแต่ต้นปี 2022

 

วิลเลียมสันตั้งข้อสังเกตว่ายังมีสัญญาณว่าความต้องการสินค้าอุปโภคบริโภคนั้นแข็งแกร่ง ดังนั้นบริษัทต่างๆ จึงลงทุนในบุคลากรและอุปกรณ์มากขึ้นเพื่อวางรากฐานสําหรับการเติบโตของการผลิตต่อไปในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า ซึ่งคาดว่าจะขับเคลื่อนการฟื้นตัวที่แข็งแกร่งและยั่งยืนมากขึ้นในเศรษฐกิจการผลิต การหยุดชะงักของการขนส่งและปัญหาห่วงโซ่อุปทานที่เห็นเมื่อต้นปีได้บรรเทาแรงกดดันต่อราคาอินพุตบางส่วน แต่ราคาโรงงานเก่ากําลังเพิ่มขึ้นท่ามกลางความต้องการของลูกค้าที่แข็งแกร่งขึ้น ซึ่งจะเป็นประเด็นที่ผู้กําหนดนโยบายจะต้องจับตาดูในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

 

"สิ่งสําคัญที่สุดคือเฟดจะต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อเกือบตลอดปี 2024" Srock เขียนในบันทึกถึงลูกค้า ส่งผลให้ระดับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรตราสารหนี้ยังคงอยู่ในระดับสูง "

 

Srock กล่าวว่าเฟดคาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยในปีนี้หลังจากการคาดการณ์การเติบโตของสหรัฐฯ "พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว" และภาวะการเงินที่ผ่อนคลายลงหลังจากเฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม เขาชี้ไปที่ตลาดแรงงานที่ตึงตัวและมีอัตราเงินเฟ้อค่าจ้างสูงในขณะที่ข้อมูลการผลิตบริการและการเช่าซื้อก็มีแนวโน้มสูงขึ้นเช่นกัน

 

การคาดการณ์การเติบโตของ GDP สหรัฐฯ สําหรับปี 2024 ได้รับการแก้ไขสูงขึ้นตั้งแต่เดือนธันวาคม

"มุ่งหน้าสู่ปี 2023 ตลาดคาดว่าจะเกิดภาวะถดถอย แต่ความจริงก็คือเศรษฐกิจสหรัฐฯ ไม่ได้ชะลอตัวลงเลย มุ่งหน้าสู่ปี 2024 ตลาดคาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดหกครั้ง แต่จุดเปลี่ยนของเฟดตั้งแต่เดือนธันวาคมได้ช่วยกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจอย่างแข็งแกร่ง สร็อคกล่าว

 

ความคิดเห็นของ Srock เกิดขึ้นหลังจากเฟดเปิดเผยมาตรวัดอัตราเงินเฟ้อที่ต้องการ ซึ่งเป็นดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) พื้นฐานในวันพฤหัสบดี ดัชนีแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบเป็นรายเดือนในเดือนมกราคม ซึ่งเป็นอัตราที่เร็วที่สุดในรอบเกือบหนึ่งปี

สัญญาสวอปซึ่งปัจจุบันเชื่อมโยงกับการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยในอนาคตของเฟดมีราคาในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยประมาณสามครั้งในปีนี้ ซึ่งใกล้เคียงกับการคาดการณ์เฉลี่ยของเฟดเอง

 

ตั้งแต่อดีตรัฐมนตรีคลังสหรัฐฯ ซัมเมอร์ส ไปจนถึงนักยุทธศาสตร์วอลล์สตรีทที่ซิตี้กรุ๊ป ผู้เฝ้าดูเฟดจํานวนมากขึ้นเรื่อยๆ เห็นพ้องต้องกันว่าเฟดจะรักษาต้นทุนการกู้ยืมให้สูงขึ้นนานขึ้นและอาจขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ ในช่วงกลางเดือนกุมภาพันธ์ Summers กล่าวในการให้สัมภาษณ์ว่าเขาคิดว่าการเคลื่อนไหวครั้งต่อไปของเฟดน่าจะเป็นการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ไม่ใช่การปรับลดอัตราดอกเบี้ย