ตลาดทองคำสูญเสียโมเมนตัม? ราคาน้ำมันเผชิญบททดสอบวิกฤติ!

กิจกรรมรายสัปดาห์ของ FXCG:
1. ความคาดหวังการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐกลับมา “ดี” อีกครั้ง!

ข้อมูลเมื่อวันศุกร์แสดงให้เห็นว่ามาตรวัดเงินเฟ้อที่ธนาคารกลางสหรัฐชื่นชอบยังคงเย็นลง โดยอัตรา PCE หลักต่อเดือนอยู่ที่ 0.2% ในเดือนเมษายน ซึ่งต่ำที่สุดนับตั้งแต่เดือนธันวาคม 2023 หลังจากที่ข้อมูลถูกเปิดเผย เครื่องมือ FedWatch ของ CME แสดงให้เห็นว่านักลงทุนคาดว่าความน่าจะเป็นที่ Fed จะลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกในเดือนกันยายนจะอยู่ที่ประมาณ 50% และผู้ค้าแลกเปลี่ยนยังคงคาดหวังว่า Fed จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยหนึ่งครั้งในปีนี้

 

นอกจากนี้ Beige Book ล่าสุดที่เผยแพร่โดย Federal Reserve แสดงให้เห็นว่าตั้งแต่ต้นเดือนเมษายน การเติบโตทางเศรษฐกิจและอัตราเงินเฟ้อในเขตอำนาจศาลของ Federal Reserve ส่วนใหญ่อยู่ในระดับปานกลาง ความอ่อนไหวด้านราคาของผู้บริโภคเพิ่มขึ้น และการใช้จ่ายค้าปลีกทรงตัวหรือเติบโตอย่างอ่อนแอ . เดอะ เบจ บุ๊ก ยังระบุด้วยว่า เศรษฐกิจสหรัฐฯ ขยายตัวตั้งแต่ต้นเดือนเมษายนถึงกลางเดือนพฤษภาคม แต่ภาวะเงินเฟ้อที่ยังคงดำเนินต่อไป อัตราดอกเบี้ยที่สูง และความไม่แน่นอนทางการเมือง ทำให้ธุรกิจต่างๆ "กลายเป็นแง่ร้ายมากขึ้น"

 

ในแง่ของข้อมูลอื่นๆ ข้อมูลเศรษฐกิจและอัตราเงินเฟ้อในไตรมาสแรกของสหรัฐฯ ได้รับการแก้ไขลดลง กระทรวงแรงงานของสหรัฐฯ ประกาศว่าอัตราการว่างงานในพื้นที่มหานครมากกว่าสามในสี่เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบเป็นรายปีในเดือนเมษายน ขณะเดียวกัน อัตราการจำนอง 30 ปีของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเป็นครั้งแรกในรอบเดือน ส่งผลให้ความต้องการซื้อบ้านและการรีไฟแนนซ์ลดลง

 

แม้ว่าดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิดเป็นครั้งแรกในรอบ 4 เดือนในเดือนพฤษภาคม แต่การคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อโดยเฉลี่ยกลับแตะระดับสูงสุดในปีนี้ และผู้ตอบแบบสอบถามเริ่มมองโลกในแง่ร้ายน้อยลงเกี่ยวกับสภาพแวดล้อมทางธุรกิจและตลาดงาน แต่สัญญาณทั้งหมดดูเหมือนจะเพิ่มขึ้น แสดงให้เห็นว่าอัตราดอกเบี้ยที่สูงของธนาคารกลางสหรัฐมีผลบังคับใช้ และเศรษฐกิจสหรัฐอาจอ่อนตัวลง

 

เจ้าหน้าที่ของ Fed ส่วนใหญ่หยุดส่งสัญญาณในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมาว่าพวกเขาคาดว่าจะกระชับนโยบายเพิ่มเติมในปีนี้ และในสัปดาห์นี้ เจ้าหน้าที่ก็มีผลบังคับใช้หลังจากช่วงวันหยุดยาว แต่ก็ยังปฏิเสธที่จะคาดการณ์ว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกจะเกิดขึ้นเมื่อใด

 

นีล คาชคารี ประธานเฟด "ฮอว์ก" มินนีแอโพลิส กล่าวว่าจุดยืนของนโยบายการเงินยังคงมีข้อจำกัด แต่ผู้กำหนดนโยบายยังไม่ได้ตัดความเป็นไปได้ที่อัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้นอีกเลย โดยส่วนตัวเขาคาดการณ์ว่าปีนี้จะลดอัตราดอกเบี้ยไม่เกินสองครั้ง ผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐ Bowman ยังเชื่อว่าแม้ว่าการใช้การซื้อคืนแบบข้ามคืนยังคงมีขนาดใหญ่มาก แต่ก็สนับสนุนการลดงบดุลที่ช้าลงหรือการลดการลดงบดุลลงเล็กน้อย Logan ประธาน Fed ของดัลลัสกล่าวว่าอัตราดอกเบี้ยที่สูง เศรษฐกิจอาจไม่ ต้องเข้มงวดเท่าที่ผู้กำหนดนโยบายคาดหวัง และตัวเลือกนโยบายทั้งหมดจะต้องเปิดกว้างเพื่อรักษาความยืดหยุ่น

 

แต่เจ้าหน้าที่บางคนกลับมองโลกในแง่ดีมากกว่าเกี่ยวกับโอกาสในการลดอัตราดอกเบี้ย วิลเลียมส์ ประธานเฟดนิวยอร์กกล่าวว่ามีหลักฐานเพียงพอที่แสดงว่านโยบายการเงินมีข้อจำกัด ความเป็นไปได้ที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยมีน้อยมาก และอัตราเงินเฟ้อคาดว่าจะลดลงอย่างต่อเนื่องในช่วงครึ่งหลังของปีนี้ แม้ว่าบอสติก ประธานเฟดแอตแลนตาจะไม่เชื่อว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคม แต่เขายังกล่าวด้วยว่าหากเดือนกันยายนมีความเหมาะสมในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย เฟดก็จะทำเช่นนั้น แต่ไม่ได้อยู่นอกเหนือการพิจารณาทางการเมือง

 

ตลาดเป็นที่คาดหวังกันอย่างกว้างขวางว่าในการประชุมนโยบายวันที่ 11-12 มิถุนายน เจ้าหน้าที่ Fed จะลดการคาดการณ์ก่อนหน้านี้ว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยสามครั้งในปีนี้ เหลือเพียงการปรับลดอัตราดอกเบี้ยหนึ่งหรือสองครั้ง ซึ่งใกล้เคียงกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยหนึ่งหรือสองครั้งที่ตลาดการเงินคาดการณ์ไว้ในปัจจุบัน . เมื่อพิจารณาจากราคาล่าสุดในตลาดแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ย เทรดเดอร์ออปชั่นกำลังเดิมพันว่า Federal Reserve จะคงอัตราดอกเบี้ยที่สูงไว้เป็นระยะเวลานานขึ้น

 

เป็นที่น่าสังเกตว่า Mester ประธาน Fed ของ Cleveland ซึ่งจะเกษียณอายุในเดือนมิถุนายนปีนี้ แนะนำว่าคำแถลงของ Fed ควรยาวกว่านี้ และอาจเผยแพร่เมทริกซ์ที่ไม่เปิดเผยตัวตนเพื่อเชื่อมโยงชุดการคาดการณ์ของตัวเลขที่สอดคล้องกันใน SEP ให้เป็นเส้นๆ และ บังเอิญว่า Fed A จะมีการทบทวนกรอบนโยบายการเงินในปลายปีนี้

 

Cleveland Fed ได้แต่งตั้งอดีตหุ้นส่วนของ Goldman Sachs Beth Hammack เป็นประธานคนต่อไป เธอมีประสบการณ์มากกว่า 30 ปีในด้านการเงิน ตลาดทุน และการบริหารความเสี่ยง Hammack จะเข้ารับตำแหน่งในวันที่ 21 สิงหาคม และจะลงคะแนนเสียงในการตัดสินใจด้านนโยบายการเงินของ FOMC ในการประชุมเดือนกันยายน

 

2. ธนาคารกลางยุโรปจะลดราคาสองครั้งติดต่อกันหรือไม่?

ตามคำแถลงของเจ้าหน้าที่ ECB และการคาดการณ์ของตลาด การปรับลดอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้าถือเป็นข้อสรุปที่กล่าวไปแล้ว Villeroy สมาชิกสภาปกครองของธนาคารกลางยุโรปและประธานธนาคารแห่งฝรั่งเศสกล่าวว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายนถือเป็นข้อสรุปที่กล่าวไปแล้ว และความเป็นไปได้ที่จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนกรกฎาคมไม่ควรถูกตัดออก

 

Lane หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของธนาคารกลางยุโรปกล่าวว่ายังไม่รู้สึกถึงผลกระทบของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างเต็มที่ และอัตราเงินเฟ้อที่ลดลงคาดว่าจะดำเนินต่อไปจนถึงปีหน้า ธนาคารกลางยุโรประบุในการสำรวจรายเดือนว่าการคาดการณ์เงินเฟ้อของผู้บริโภคลดลงเล็กน้อยในเดือนเมษายนสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนกันยายน 2564 อย่างไรก็ตาม อัตราเงินเฟ้อของเยอรมนีเร่งตัวขึ้นเป็นเดือนที่สองติดต่อกันในเดือนพฤษภาคม ซึ่งตอกย้ำถึงความท้าทายที่ธนาคารกลางยุโรปต้องเผชิญ แนวโน้มธุรกิจของเยอรมนีปรับตัวดีขึ้นเป็นเดือนที่ 4 ติดต่อกัน ส่งผลให้บริษัทต่างๆ มั่นใจว่าการฟื้นตัวของเศรษฐกิจจะได้รับแรงผลักดันตลอดทั้งปีที่เหลือ

 

3. ทรัมป์กลายเป็นอดีตประธานาธิบดีคนแรกในประวัติศาสตร์สหรัฐฯ ที่ถูกตัดสินว่ามีความผิดทางอาญา

คณะลูกขุนนิวยอร์กมีมติเป็นเอกฉันท์ตัดสินว่าอดีตประธานาธิบดีทรัมป์มีความผิดในข้อหาทางอาญา 34 กระทงในการพิจารณาคดีลับเงิน โดยแต่ละข้อหาอาจตัดสินจำคุกเขาสูงสุดสี่ปี ผู้พิพากษาจะพิพากษาลงโทษในวันที่ 11 กรกฎาคม แต่ผลกระทบของคำตัดสินต่อ Wall Street ยังไม่เป็นที่รับรู้ พรรครีพับลิกันจะจัดการประชุมระดับชาติในวันที่ 15 กรกฎาคม เพื่อเสนอชื่อทรัมป์เป็นผู้สมัครชิงตำแหน่งประธานาธิบดีอย่างเป็นทางการ

 

การพิพากษาลงโทษดังกล่าวทำให้เกิดเส้นทางทางกฎหมายและการเมืองที่ยากลำบากสำหรับทรัมป์ ซึ่งจะเผชิญหน้ากับไบเดนในเดือนพฤศจิกายน ทรัมป์ตำหนิคดีนี้ซ้ำแล้วซ้ำเล่าว่าเป็นการแทรกแซงของพรรคเดโมแครตในการเลือกตั้ง แต่เขามั่นใจว่าจะอุทธรณ์และอาจยังคงเป็นอิสระในกระบวนการนี้

 

“นี่เป็นความอัปยศ นี่เป็นการพิจารณาคดีโดยผู้พิพากษาที่ทุจริตและขัดแย้งกัน” เขากล่าวนอกศาลหลังจากมีการประกาศคำตัดสิน “ประชาชนจะพิพากษาอย่างแท้จริงในวันที่ 5 พฤศจิกายน”

 

4.สถานการณ์ในตะวันออกกลางบานปลาย! อิสราเอลกล่าวว่าการต่อสู้จะใช้เวลาอีกเจ็ดเดือน

ในการแลกเปลี่ยนยิงที่ไม่ค่อยเกิดขึ้นระหว่างอียิปต์และอิสราเอลเมื่อวันจันทร์ ทหารอียิปต์รายหนึ่งถูกยิงเสียชีวิตที่ทางแยกราฟาห์ ซึ่งทวีความรุนแรงขึ้น ตามรายงาน กองทัพอียิปต์เปิดฉากยิงใส่กองกำลังอิสราเอลเป็นครั้งแรกที่ทางแยกราฟาห์ และกองทัพอิสราเอลก็ยิงกลับ

 

สถานการณ์ที่ทางข้ามราฟาห์เริ่มตึงเครียดอย่างยิ่งหลังจากกองกำลังอิสราเอลเข้ายึดปฏิบัติการในฉนวนกาซา ความตึงเครียดระหว่างอียิปต์และอิสราเอลถึง "จุดสูงสุด" ท่ามกลางความกังวลว่าผู้ลี้ภัยหลายพันคนที่ต้องพลัดถิ่นจากการรุกของอิสราเอลอาจท่วมเข้าสู่คาบสมุทรซีนาย

 

ที่ปรึกษาด้านความมั่นคงแห่งชาติของอิสราเอลกล่าวในสัปดาห์นี้ว่ากลุ่มฮามาสคงไม่พ่ายแพ้ภายในสิ้นปีนี้ และจะต้องต่อสู้ต่อไปอีก 7 เดือนเพื่อเพิ่มพูนความได้เปรียบ ผู้ไกล่เกลี่ยซึ่งรวมถึงสหรัฐฯ และกาตาร์หวังว่าอิสราเอลและฮามาสจะบรรลุข้อตกลงหยุดยิง แต่การเจรจาหยุดชะงักมาหลายเดือนแล้ว

 

ทำเนียบขาวระบุเมื่อวันพุธว่า ตนได้เสนอข้อเสนอ "ใหม่ทั้งหมด" โดยหวังว่าจะกระตุ้นให้เกิดการเจรจากันมากขึ้นระหว่างทั้งสองฝ่าย และอิสราเอลก็เห็นชอบด้วย ก่อนหน้านี้มีรายงานว่าคณะผู้แทนอิสราเอลจะยื่นร่างข้อตกลงหยุดยิงฉบับใหม่โดยเร็วที่สุดในวันที่ 28 พฤษภาคม แต่ไม่มีความเคลื่อนไหวใด ๆ หลังจากวันนั้น

 

5. วิกฤติทะเลแดงกลับมาอีกครั้ง บริษัทขนส่งยักษ์ใหญ่ขึ้นราคาค่าขนส่ง

โฆษกกองทัพเยเมนฮูตีกล่าวเมื่อวันที่ 29 ว่าองค์กรได้เปิดการโจมตีเรือบรรทุกสินค้า 6 ลำที่แล่นอยู่ในทะเลแดง ทะเลอาหรับ และทะเลเมดิเตอร์เรเนียน ในขณะที่วิกฤตทะเลแดงปะทุขึ้นอีกครั้ง CMA CGM ซึ่งเป็นบริษัทขนส่งยักษ์ใหญ่อันดับสามของโลก ได้ขึ้นราคาค่าขนส่งตู้คอนเทนเนอร์ในช่วงปลายเดือนมิถุนายน กองกำลังติดอาวุธฮูตีของเยเมนระบุว่า ปฏิบัติการทางทหารของพวกเขาจะเพิ่มขึ้นทั้งในด้านปริมาณและคุณภาพ

 

6. OPEC+ อาจหารือเกี่ยวกับการรักษาการลดกำลังการผลิตโดยสมัครใจจนถึงสิ้นปี

แหล่งข่าวของ OPEC+ กล่าวก่อนการประชุมวันอาทิตย์ว่า พวกเขากำลังหารือเกี่ยวกับการขยายข้อตกลงลดการผลิตจนถึงสิ้นปีนี้ และแม้กระทั่งพิจารณาถึงความเป็นไปได้ในการขยายเวลาลดการผลิตบางส่วนไปจนถึงปี 2025 ข้อตกลงลดการผลิตโดยสมัครใจจะสิ้นสุดในปลายเดือนมิถุนายน แหล่งข่าว OPEC+ สองแห่งกล่าวว่าอีกทางเลือกหนึ่งคือขยายข้อตกลงลดการผลิตโดยสมัครใจจนถึงไตรมาสที่สามของปีนี้เท่านั้น

 

กล่าวกันว่ากลุ่มนี้ได้เปิดการอภิปรายเกี่ยวกับกำลังการผลิตน้ำมันของประเทศผู้ผลิตน้ำมันแต่ละประเทศอีกครั้ง กำลังการผลิตน้ำมันเหล่านี้จะเป็นพื้นฐานของโควต้าการผลิตภายใต้ข้อตกลง OPEC+ ปี 2025 ส่งผลให้บางประเทศเพิ่มประมาณการกำลังการผลิตของตน นอกจากนี้ยังอาจจุดชนวนข้อพิพาทใหม่ภายใน OPEC และกลุ่ม OPEC+ ที่กว้างขึ้นในปลายปีนี้

 

7. Apple ชนะคดีในจีนและวางแผนที่จะปรับแต่งชิปสำหรับการประมวลผลที่เป็นความลับ

Apple ชนะคดีในจีน ศาลทรัพย์สินทางปัญญาเซี่ยงไฮ้ได้ออกคำพิพากษาคดีผู้บริโภคคดีแรกของจีนต่อ "Apple" ฐานผูกขาด ศาลพบว่า Apple มีอำนาจเหนือตลาดซอฟต์แวร์จีนอย่างชัดเจน แต่ก็ไม่เป็นเช่นนั้น ใช้อำนาจครอบงำตลาดในทางที่ผิด มีรายงานว่าการจัดส่ง iPhone ของ Apple ในประเทศจีนเพิ่มขึ้น 52% ในเดือนเมษายน นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าสาเหตุมาจากการลดราคาและความต้องการของผู้ใช้ระดับไฮเอนด์

 

Apple วางแผนที่จะพัฒนาชิปแบบกำหนดเองสำหรับการประมวลผลที่เป็นความลับแยกกัน Apple วางแผนที่จะประมวลผลข้อมูลจากแอปพลิเคชันปัญญาประดิษฐ์ในกล่องดำเสมือน ทำให้พนักงานไม่สามารถเข้าถึงได้ ตามที่อดีตพนักงาน Apple สี่คนที่มีส่วนร่วมในโครงการนี้ระบุ

 

8. อุบัติเหตุเฮลิคอปเตอร์ในอิหร่านตัดความเป็นไปได้ของการก่อวินาศกรรมโดยฝีมือมนุษย์

คณะกรรมการสอบสวนเหตุเฮลิคอปเตอร์ตกซึ่งทำให้ประธานาธิบดี Raisi ผู้ล่วงลับของอิหร่านและผู้ติดตามของเขาได้เผยแพร่รายงานฉบับที่สองแล้ว ระบุว่าจากการสุ่มตัวอย่างและการทดสอบซากเครื่องบินและชิ้นส่วนของเฮลิคอปเตอร์อุบัติเหตุ ตลอดจนการวิเคราะห์วิธีการกระจายซากเครื่องบิน ความเป็นไปได้ของการก่อวินาศกรรมโดยฝีมือมนุษย์ในระหว่างการบินของเฮลิคอปเตอร์อุบัติเหตุและก่อนเกิดเหตุ ผลกระทบถูกตัดออก ความเป็นไปได้ของการหยุดชะงักของระบบการสื่อสารหรือการรบกวนความถี่จะถูกตัดออก

 

9. xAI ได้รับเงินทุน 6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และอาจสร้างโรงงานซูเปอร์คอมพิวเตอร์

xAI สตาร์ทอัพด้านปัญญาประดิษฐ์ของ Musk ประกาศว่าได้รับเงินทุน 6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งคาดว่าจะช่วยให้ Musk ตามทัน OpenAI ได้ ข่าวดังกล่าวช่วยเพิ่มความคาดหวังในการขายชิปของ Nvidia และช่วยให้ราคาหุ้นของบริษัทแตะระดับสูงสุดใหม่ Musk กล่าวว่า xAI มีมูลค่า 24 พันล้านดอลลาร์ xAI ไม่ได้บอกว่าจะใช้เงินทุนใหม่ที่ไหน แต่ The Information รายงานเมื่อเร็ว ๆ นี้ว่าบริษัทอาจทำงานร่วมกับ Oracle ตามแผนจะสร้างซูเปอร์คอมพิวเตอร์ขนาดใหญ่ใหม่ที่เรียกว่า "โรงงานซูเปอร์คอมพิวเตอร์"